MA特集コラムベトナムと日本を「M&A」という架け橋でつないでいます【Vol.21-2026.3掲載】

株式会社レコフ RECOF VIETNAM CO., LTD.
シニア・マネージング・ディレクター兼 RECOF VIETNAM Co., Ltd. CEO
吉田正高

レコフでは、創業以来40年近く、日本企業の国際化をサポートするクロスボーダーM&Aに取り組んできました。ベトナムでのM&Aサービスでも2011年のベトナム法人の創業から15年の実績を有し、経験豊富な日本人スタッフとベトナム人スタッフの日々の緊密な連携を通して、新鮮でタイムリーなM&A案件をお届けします。

バイサイド

海外 M&Aで最初の難関となるのは候補企業選定ですが、当社独自の調査で、業界の主要プレーヤーをリスティングします。対象会社のオーナーへのアプローチは当社が直接行ない、迅速にフィードバックできるのが、当社の特徴です。

M&Aの対象となり得る企業を確実に特定できるとは言えませんが、外国企業との資本提携に前向きな企業オーナーは、日本の場合と比べてもはるかに多いというのが実感です。

セルサイド

前述のように当社は日系企業ながら、ベトナム企業のオーナーに直接アプローチし、案件によっては売却側のサポートもしています。日本企業の精査に耐え得る情報開示の支援とコミュニケーションのサポートは、売り手のみならず、買い手側の日本企業にもご評価頂いております。

また日本企業のベトナム法人の売却による撤退のニーズもあり、買い手としては日本企業のみでなく、ベトナム地場の同業などに当社からアプローチすることも可能です。

バリュエーション

高成長の続くベトナムでは、売手・買手間の価格感のギャップは、案件推進上大きなハードルとなります。当社では、企業価値分析の提供とともに、ベトナム市場での実務経験を踏まえ、価格交渉に臨む上での考え方や留意点に関する助言を提供しています。

デュー・ディリジェンス(DD)サポート / エグゼキューション

基本合意(LOI)以降も、DD、契約書交渉、クロージングまで、M&Aプロセスは山場が続きます。当社では弁護士事務所、会計士事務所等のプロフェッショナルとも連携しながら、M&Aにおける問題点をできる限り早期に察知し、経験に基づいて的確なソリューションをご提供します。ベトナムにおける当社のDDアレンジは、累計で50件以上に上ります。

「企業は売買対象となるモノではない。」当たり前のことですが、M&A取引の中では忘れられがちです。当社は国内でも海外でも、売り手と買い手双方の「生の声」に耳を傾けます。企業の経営戦略を最重視し、M&Aを実行するタイミングに関してもお客様の考えを尊重し、M&Aを通してその実現をサポートする「長期的なパートナー」となることを常に目指しています。